Kundcase

M&A står för Mergers and Acquisitions, som på svenska översätts till fusioner och förvärv. Det är en affärsstrategi där företag slås samman till ett nytt (fusion) eller där ett företag köper ett annat helt eller delvis (förvärv), ofta för att växa, expandera marknader eller minska konkurrens.

M&A står för "Mergers and Acquisitions" och betyder på svenska fusioner och förvärv. Det avser affärsstrategier där företag slås samman till ett nytt (fusion) eller där ett företag köper ett annat helt eller delvis (förvärv), ofta för tillväxt, synergier eller konkurrensfördelar. Andra vanliga svenska termer är företagsförvärv eller företagstransaktioner.

En M&A-rådgivare är en specialist som stödjer företag genom hela processen vid fusioner och förvärv (M&A), från identifiering av möjligheter till avslut och integration.

De hjälper bland annat med att:

• Identifiera och utvärdera potentiella köpare eller målbolag
• Värdera företaget och maximera värdet
• Strukturera affären med hänsyn till skatt, finansiering och risker
• Genomföra due diligence för att granska finanser, juridik och operationer
• Förhandla villkor och hantera kommunikation mellan parter
• Stödja efter affären med integration för långsiktig framgång

Rådgivaren tillför marknadskunskap, objektivitet och erfarenhet för att minimera risker och optimera resultatet.

En typisk M&A-process (Mergers and Acquisitions, företagsförvärv och fusioner) delas ofta upp i tre huvudfaser:

1. Strategifas (förberedelser): Identifiera mål, analysera strategiska skäl, värdera kandidater, ta fram marknadsföringsmaterial (t.ex. teaser, IM), kontakta köpare/säljare och upprätta icke-bindande avsiktsförklaring (LOI eller indikativt bud).

2. Transaktionsfas: Genomför due diligence (granskning av ekonomi, juridik, risker), förhandla villkor, strukturera affären (t.ex. aktie- eller inkråmsöverlåtelse), skriva avtal, finansiera (lån, emissioner etc.) och slutföra signing/closing med betalning och garantier.

3. Integrationsfas: Integrera verksamheter, anpassa processer, personal och IT-system för att realisera synergier; säljare kan stanna kvar tillfälligt.

Processen tar vanligtvis 4–12 månader och varierar beroende på om du är köpare eller säljare.

Due diligence, eller företagsbesiktning på svenska, är en omfattande undersökningsprocess som genomförs inför M&A-transaktioner (företagsförvärv, fusioner eller liknande) för att noggrant granska målbolagets ekonomiska, juridiska, kommersiella och operativa ställning.

Syftet är att verifiera säljarnas uppgifter, identifiera dolda risker, skulder och möjligheter, bedöma företagets verkliga värde samt minimera informationsasymmetri mellan köpare och säljare. Processen inkluderar typiskt steg som förberedelse, informationsinsamling, analys (t.ex. finansiell, legal och kommersiell due diligence), rapportering och rekommendationer för prisförhandling eller affärsbeslut.

Det hjälper köparen att undvika överprissättning, planera integration och säkerställa efterlevnad av lagar, medan säljaren ibland gör en "vendor due diligence" för att stärka förtroendet.

De vanligaste riskerna vid företagsförvärv inkluderar:

1. Bristfällig due diligence: Missade detaljer som dolda skulder, kundberoende (t.ex. få stora kunder >50% av omsättningen), oklara avtal (hyra, leverantörer, change of control-klausuler) eller ägarberoende leder till överraskningar och förluster.

2. Konkurrensrättsliga risker (t.ex. "gun jumping"): Köpare och säljare, särskilt konkurrenter, riskerar böter genom otillåtet informationsutbyte, samordning eller kontroll före godkännande, som påverkar marknaden negativt.

3. Överskattad potential och köpeskilling: Köp baserat på magkänsla, framtidslöften eller felaktiga synergiberäkningar istället för verifierade siffror, samt strategiska missbedömningar.

4. Integrationsproblem: Svårigheter att balansera autonomi och integration post-förvärv, plus organisatoriska förändringar som strider mot fullföljdsförbud.

Grundlig due diligence och juridisk rådgivning minskar dessa risker markant.